Что можно купить на ИИС: акции, облигации, фонды — и чего на этом счёте не бывает

Содержание

1. ИИС — это режим счёта, а не отдельный инструмент
2. Как я открывала ИИС и что купила первым
3. Какие ценные бумаги можно купить на ИИС
4. Акции на ИИС: что доступно и на что смотреть
5. Облигации на ИИС: почему их выбирают чаще и в чём подвох этой логики
6. Фонды на ИИС: когда БПИФ удобнее отдельных бумаг
7. Иностранные бумаги на ИИС: почему с ними сложно
8. Чем выбор бумаг на ИИС отличается по существу: деньги заперты на срок
9. Что происходит с дивидендами и купонами по бумагам на ИИС
10. Чего на ИИС не бывает
11. Можно ли продавать бумаги внутри счёта
12. Как не запутаться между ИИС и обычным счётом
13. Частые вопросы
14. Портфель целиком, а не два экрана в разных приложениях

Человек открывает ИИС ради вычета: посчитал выгоду, завёл счёт, перевёл первые деньги. А дальше наступает пауза. На счёте лежит сумма, приложение брокера предлагает купить что угодно, и совершенно неясно, действуют ли здесь какие-то особые правила: вдруг на льготном счёте доступны только облигации, вдруг акции «не считаются», вдруг купишь что-то не то — и лишишься льготы, ради которой всё затевалось.

Разберём по порядку: что действительно доступно на ИИС, что запрещено законом, чем выбор бумаг здесь отличается от выбора на обычном брокерском счёте и почему у владельца льготного счёта появляются свои специфические грабли.

Первые два раздела — для тех, кто счёт только что открыл. Если вы уже разобрались с устройством ИИС и ищете конкретику по инструментам, листайте сразу к разделу «Какие ценные бумаги можно купить на ИИС».

ИИС — это режим счёта, а не отдельный инструмент

Главная путаница начинается с самого слова. «ИИС» звучит как название финансового продукта — вроде вклада или страховки, у которого есть своя доходность и свой набор условий. На деле это обычный брокерский счёт, к которому государство прикрутило налоговый режим.

Внутри всё устроено как везде: тот же брокер, то же приложение, те же биржевые торги, те же бумаги на Московской бирже. Вы нажимаете «купить» ровно так же, как на обычном счёте. Особенность живёт снаружи — в правилах вокруг счёта: сколько лет его нельзя закрывать, с какой суммы взносов считается вычет, что деньги нельзя просто снять, когда захотелось.

Отсюда простой вывод, который снимает половину страхов: набор доступных инструментов на ИИС почти совпадает с набором на обычном счёте. Ограничения есть, они реальные, но их немного, и о каждом ниже отдельно.

Как устроен сам счёт, чем ИИС-3 отличается от прежних типов и как получить льготу — это тема отдельного разбора про ИИС-3. Здесь речь только о содержимом счёта.

Как я открывала ИИС и что купила первым

Дольше всего я тянула с самим открытием счёта: казалось, придётся разбираться в тарифах, куда-то ехать, что-то подписывать. В итоге всё заняло один вечер — открыла ИИС в БКС прямо с телефона, выбрала тариф без ежемесячной платы за обслуживание и к концу вечера уже видела счёт в приложении.

А вот дальше я застряла. Первые недели на счёте просто лежали деньги: я перевела сумму «под вычет» и не понимала, что на неё вообще можно класть — опасалась купить что-то, из-за чего льгота слетит. Ничего подобного, разумеется, не произошло бы: покупать на ИИС можно почти всё, что торгуется на российских биржах.

Какие ценные бумаги можно купить на ИИС

Общий принцип такой: доступно то, что торгуется на российских биржах и открыто вам по вашему инвесторскому статусу. Неквалифицированному инвестору часть инструментов недоступна и на обычном счёте — тесты и статус квалифицированного инвестора работают одинаково в обоих случаях, ИИС тут ничего не ужесточает.

Инструмент	Доступен на ИИС	Что учитывать
Акции российских компаний с Московской биржи	Да	Основной класс, никаких особых ограничений по количеству бумаг или сумме
ОФЗ, региональные и корпоративные облигации российских эмитентов	Да	Купоны приходят на сам счёт и остаются внутри
Биржевые фонды российских управляющих компаний (БПИФ)	Да	Комиссия фонда снижает результат; удобно при небольшой сумме
Иностранные акции и облигации	Нет	Прямой законодательный запрет с 2024 года, подробности ниже
Фьючерсы и опционы	Как правило, да	Нужен доступ к срочному рынку и, в зависимости от инструмента, статус или пройденное тестирование
Иностранная валюта	Зависит от брокера	Правила в этой части менялись, и брокеры трактуют их по-разному — уточните у своего перед покупкой
Просто деньги на счёте	Да	Ничего не нарушает, но и не приносит дохода сам по себе

Пополнять ИИС можно деньгами в рублях. Перенести на льготный счёт бумаги, купленные раньше на обычном брокерском счёте, не получится — это не взнос, и такой операции у брокеров нет. Если хочется «переехать» на ИИС, придётся продавать бумаги на старом счёте, вносить деньги и покупать заново, уже внутри.

Акции на ИИС: что доступно и на что смотреть

Акции российских эмитентов, торгующиеся на бирже, доступны на ИИС без оговорок. Можно собрать портфель из десяти бумаг, можно из двух, можно докупать одну и ту же порциями каждый месяц — режим счёта в это не вмешивается.

Логика отбора бумаг от наличия льготы не меняется: те же вопросы про бизнес компании, долговую нагрузку, устойчивость выплат. Меняется вес одного фактора — горизонта. Счёт вы открыли на несколько лет вперёд, и деньги оттуда всё равно не достать, поэтому бумага, купленная с мыслью «продам через полгода на отскоке», конфликтует с самой конструкцией счёта: продать вы её сможете, а вот забрать выручку — нет.

Отдельная деталь, о которой новички узнают постфактум: дивиденды по акциям на ИИС облагаются налогом на общих основаниях. Льгота счёта на них не распространяется — брокер удержит НДФЛ с дивидендов и на ИИС, и на обычном счёте одинаково. Это не повод отказываться от дивидендных бумаг, но и считать, что льготный счёт делает дивиденды безналоговыми, не стоит.

Облигации на ИИС: почему их выбирают чаще и в чём подвох этой логики

Самая популярная связка в разговорах про ИИС звучит так: кладём деньги в облигации, получаем купон, сверху получаем вычет — выходит доходность выше вклада почти без риска. Логика понятная, и облигации действительно ложатся на льготный счёт удобнее многого другого: срок погашения известен заранее, купон предсказуем, цена колеблется куда слабее, чем у акций.

Подвохов у этой логики три, и все три вылезают не сразу.

Первый — срок. Облигация может погаситься через два года, а счёт закрывать ещё несколько лет нельзя. Деньги вернутся внутрь счёта, и их придётся куда-то пристраивать заново, уже по той ставке, которая будет на рынке тогда. Заранее вы её не знаете, и вся красивая арифметика «купон плюс вычет» посчитана только на первый отрезок.

Второй — сам вычет. Он считается от суммы взносов за конкретный год в пределах установленного лимита, а не прибавляется к купонной ставке каждый год автоматически. В год, когда вы ничего не внесли, вычета на взнос не будет, а облигации в портфеле останутся теми же. Как считается сумма возврата, подробно разобрано в отдельной статье про размер вычета по ИИС.

Третий — сравнение с вкладом хромает. У облигации есть рыночная цена, и если счёт придётся закрывать в неудачный момент, продавать бумагу вы будете по той цене, которая есть, а не по номиналу. Механику купона, номинала и рыночной цены стоит разобрать до покупки — она описана в материале о том, как работают облигации.

Фонды на ИИС: когда БПИФ удобнее отдельных бумаг

Биржевые фонды российских управляющих компаний на ИИС доступны. Для небольшого счёта это часто самый разумный способ получить разнообразие: на сумму годового взноса собрать портфель из двадцати бумаг вручную тяжело, а один пай фонда даёт корзину сразу.

Плата за удобство — комиссия управляющей компании, которая списывается изнутри фонда и потому незаметна: вы её не увидите отдельной строкой в отчёте, она просто уменьшает результат. На длинном горизонте, а у ИИС он длинный по определению, разница в десятые доли процента в год превращается во вполне ощутимую сумму, поэтому комиссию стоит смотреть до покупки.

Чем биржевые фонды отличаются от классических паевых и почему на бирже вы покупаете именно первые — разобрано в материале про разницу между ETF и ПИФ.

Иностранные бумаги на ИИС: почему с ними сложно

Это единственное по-настоящему жёсткое ограничение по составу активов. С 2024 года действует решение правительства, по которому ценные бумаги иностранных эмитентов нельзя приобретать за счёт средств, учитываемых на ИИС. Не «невыгодно» и не «рискованно» — именно нельзя.

Практических следствий два, и второе неочевидное.

Первое: иностранные акции и облигации на льготный счёт не купить, даже если они торгуются на российской бирже и технически доступны в приложении.

Второе: иностранной считается бумага по юридической прописке эмитента, а не по тому, где компания реально ведёт бизнес. Компания может зарабатывать целиком в России, быть известной каждому и при этом оставаться зарегистрированной за рубежом. Пока процедура переезда в российскую юрисдикцию не завершена, её бумаги для целей ИИС остаются иностранными. Часть таких компаний за последние годы переехала, часть нет, и список меняется — если конкретная бумага вызывает сомнения, спросите брокера перед покупкой, он обязан такие ограничения отслеживать.

Если иностранные бумаги оказались на счёте раньше, чем запрет вступил в силу (например, счёт достался вам с прежних времён), порядок действий зависит от вашей ситуации и условий брокера — этот вопрос лучше задать напрямую ему, а не решать по аналогии с чужими историями из форумов.

Чем выбор бумаг на ИИС отличается по существу: деньги заперты на срок

Все ограничения выше — формальные. Но есть отличие поважнее любого перечня разрешённых инструментов, и оно не про правила, а про конструкцию.

Для договоров, заключённых в 2024–2026 годах, минимальный срок ИИС-3 составляет пять лет; для более поздних договоров срок постепенно увеличивается, так что при открытии счёта его нужно уточнять на текущий момент. Всё это время деньги со счёта не забрать: закрыть его раньше можно, но льготы вы потеряете, а уже полученные вычеты придётся вернуть вместе с пенями за каждый день пользования ими. Узкие исключения в законе есть — например, оплата дорогостоящего лечения, — но рассчитывать на них как на способ достать деньги не стоит.

Отсюда следует то, что не пишут в списках разрешённых инструментов: на ИИС плохо ложится всё, у чего горизонт короче срока счёта. Торговать внутри никто не запрещает, но выручка остаётся заперта внутри, и «удачно продал — вывел прибыль» здесь не работает.

Как это выглядит на цифрах

Цифры ниже — иллюстрация механики, а не прогноз и не обещание доходности; ставки взяты круглыми для наглядности.

Ирина за год внесла на ИИС 400 000 ₽ и разложила их так: 200 000 ₽ в облигации с условным купоном 15% годовых, 150 000 ₽ в акции с условной дивидендной доходностью 8%, 50 000 ₽ в биржевой фонд широкого рынка.

За год на счёт приходит примерно 30 000 ₽ купонами и около 12 000 ₽ дивидендами до удержания налога. Итого порядка 42 000 ₽ выплат, которые падают внутрь счёта. Купоны там и остаются — вывести их нельзя. Дивиденды при определённых условиях можно зачислить на банковский счёт, об этом ниже.

Дальше начинается то, о чём Ирина не думала при покупке: эти 42 000 ₽ нужно куда-то девать каждый год. Если их не реинвестировать, к концу срока на счёте накопится заметная сумма кэша, которая всё это время просто лежала. Владелец ИИС по факту обязан возвращаться к счёту хотя бы раз в несколько месяцев — «купил и забыл на пять лет» здесь не получается само собой.

Что происходит с дивидендами и купонами по бумагам на ИИС

По умолчанию все выплаты по бумагам зачисляются на сам ИИС и остаются внутри до закрытия счёта.

С 2025 года у дивидендов появилось послабление: их можно получать на банковский счёт, не закрывая ИИС и не теряя льготы. Работает это не автоматически — такая возможность должна быть предусмотрена условиями ведения счёта у вашего брокера, и включается она обычно настройкой в приложении или заявлением.

На купоны по облигациям послабление не распространяется: они по-прежнему зачисляются только на сам ИИС. Для владельца облигационного портфеля это важнее, чем кажется — именно купоны обычно составляют основной денежный поток счёта.

Подробнее механика выплат и условия их вывода разобраны в материале о выводе дивидендов с ИИС.

Чего на ИИС не бывает

Короткий список того, что на этот счёт не положить в принципе — обычно именно об этом спрашивают, начитавшись про «инвестиции в недвижимость через ИИС» и подобное:

• Вклады и накопительные счета. ИИС — брокерский счёт, банковских продуктов внутри него нет. Свободные деньги на нём просто лежат, если вы сами не купили на них биржевой инструмент.
• Криптовалюта. Ни напрямую, ни через какие-либо обёртки на российских биржах для розничного инвестора.
• Физическое золото, слитки, монеты, недвижимость. Всё, что не является биржевым инструментом, на брокерский счёт не попадает. Биржевые фонды на золото — другое дело, это обычная бумага.
• Иностранные ценные бумаги. Разобрано выше — это запрет уровня закона.
• Полисы страхования жизни и прочие небиржевые продукты. Их продают банки и страховые, к брокерскому счёту они отношения не имеют.
• Бумаги, переданные с другого счёта. Пополнение идёт деньгами, поэтому «перевести портфель на ИИС» технически невозможно.

Можно ли продавать бумаги внутри счёта

Можно, и это не влияет на льготу. Распространённый страх «если продам раньше срока, вычет сгорит» касается закрытия счёта, а не сделок внутри него. Минимальный срок отсчитывается от даты договора ИИС; сколько времени вы держали конкретную бумагу, для льготы значения не имеет.

Продажа не выводит деньги наружу — выручка остаётся на том же счёте, и купить на неё что-то другое вы можете хоть в тот же день. Именно поэтому ИИС не мешает перебалансировать портфель, менять облигации после погашения, избавляться от бумаг компании, в которой вы разочаровались.

Две оговорки. Первая: каждая сделка — это комиссия брокера, и активная торговля внутри счёта, где деньги всё равно заперты, обычно оборачивается лишними издержками. Вторая: освобождение от налога на инвестиционный доход при закрытии счёта имеет верхний потолок, который измеряется десятками миллионов рублей, — большинству частных инвесторов он не мешает, но знать о нём полезно.

Логика наполнения счёта заметно зависит от того, какой тип счёта и вычета вы выбрали при открытии; если этот выбор ещё впереди, он разобран в материале о том, какой ИИС выбрать.

Как не запутаться между ИИС и обычным счётом

К третьему году владения льготным счётом обычно возникает не вопрос «что купить», а вопрос «что у меня где лежит». Причина простая: ИИС редко бывает единственным счётом. Сначала человек открывает обычный брокерский, потом ИИС ради вычета, иногда добавляет счёт у второго брокера — и общая картина рассыпается на три приложения, каждое из которых честно показывает только свою часть.

Что помогает на практике:

Отмечать, какая бумага на каком счёте куплена. Одна и та же акция может лежать и там, и там, а правила для этих двух пакетов разные: один можно продать и вывести деньги завтра, второй заперт до конца срока ИИС.

Держать перед глазами дату, до которой счёт трогать нельзя. Это число определяет, какие вообще идеи имеет смысл реализовывать внутри льготного счёта.

Отдельно вести поступления. Купоны и дивиденды, упавшие внутрь ИИС, легко теряются из виду: они не приходят на карту, о них не напоминает push, и через полгода на счёте обнаруживается неучтённый кэш.

Частые вопросы

Можно ли покупать акции на ИИС?

Да, акции российских эмитентов, торгующиеся на бирже, доступны без ограничений по количеству бумаг и доле в портфеле. Недоступны только акции иностранных эмитентов — на них действует запрет с 2024 года. Иностранной бумага считается по юридической регистрации компании, поэтому иногда в эту категорию попадают известные компании с полностью российским бизнесом.

Какие облигации можно купить на ИИС?

Доступны ОФЗ, облигации регионов и корпоративные выпуски российских эмитентов. Купоны по ним зачисляются на сам ИИС и остаются внутри счёта до его закрытия — вывести купонный доход на банковский счёт, как дивиденды, пока нельзя.

Можно ли покупать фонды на ИИС?

Да, биржевые фонды российских управляющих компаний покупаются на ИИС как обычные бумаги. Это распространённый вариант для небольших сумм, когда собрать разнообразный портфель поштучно не выходит. Смотрите на комиссию фонда: она списывается изнутри и на длинном сроке счёта заметно влияет на результат.

Можно ли просто держать на ИИС деньги, ничего не покупая?

Можно, никакого нарушения в этом нет, и на вычет по взносам это само по себе не влияет. Но лежащие деньги не приносят дохода, а счёт при этом уже связан сроком — то есть вы приняли на себя ограничение, ничего не получая взамен от самих инвестиций.

Что будет с бумагами, если закрыть ИИС раньше срока?

Бумаги остаются вашими: их можно продать, а во многих случаях перевести на обычный брокерский счёт — порядок и стоимость перевода уточняйте у брокера. Потеряете вы льготы: полученные вычеты придётся вернуть в бюджет и заплатить пени за время пользования ими.

Можно ли перевести на ИИС бумаги, купленные раньше на обычном счёте?

Нет, ИИС пополняется деньгами. Если хочется держать эти активы именно на льготном счёте, придётся продать их на обычном, внести деньги на ИИС и купить бумаги заново — с учётом налога на прибыль от продажи и комиссий за обе сделки.

Портфель целиком, а не два экрана в разных приложениях

Через несколько лет после открытия ИИС главный вопрос владельца звучит уже не «что можно купить», а «какая часть моих денег вообще привязана к льготному счёту и почему её нельзя трогать». Приложение брокера на него не отвечает: оно показывает счета по отдельности и не знает про ваш второй счёт у другого брокера.

Fundstate помогает вести сделки, дивиденды и купоны в одном месте — вручную или загрузкой брокерского отчёта (разбирает отчёты Т-Инвестиций, Сбера, ВТБ, БКС, Финама и Альфа-Инвестиций), — так что портфель не приходится собирать в голове из нескольких приложений. Держать в уме, какая часть денег заперта на льготном счёте и до какого срока, всё равно придётся самому — но хотя бы сами сделки не потеряются между вкладками.